随着力拓、必和必拓、FMG和淡水河谷相继公布第二季度季报，四大矿山本季均产销两旺。同时，各自增产增效的投资计划也相应推出。相反，印度由于自身原因，铁矿石出口量明显下降。此消彼长，霸主地位实难撼动。

　　四大矿山铁矿石产销表现强劲

　　四大矿山在二季度均产销两旺，其中FMG在生产与销售方面独占鳌头，增幅达到40%-50%。

　　今年二季度，力拓铁矿石产量为6200万吨(按所属股权计为4863万吨),环比增长7%，同比基本持平；销量达6086万吨，环比增长13%，同比增长6个百分点。与此同时，上半年力拓铁矿石产量达到创纪录的1.2亿吨。

　　2012年2季度，必和必拓西澳大利亚铁矿石产量为4089万吨，环比及同比分别增长8%和15%；受益于西澳大利亚皮尔巴拉地区杨迪矿山铁矿石处理厂产能的不断提升，以及基础设施的双重改善，必和必拓2季度的销量达到4075万吨，环比增长10%，同比增长15个百分点。2011/12财年年发货量为1.79亿吨，实现连续12年刷新历史记录。

　　2012年二季度，FMG共开采铁矿石1916万吨，环比、同比分别大幅增长41%和54%，；得益于黑德兰港泊位增加以及吞吐能力的提升，FMG二季度销量达到创记录的1783万吨，环比增长42%，同比增长53个百分点。

　　2012年2季度澳洲三大矿山按股权计铁矿石产销量

　　百万吨

　　(注：*表示按100%股权计算)

　　2季度，随着巴西强降雨季节结束，淡水河谷二季度所有铁矿石板块(包括北部系统、东南部系统、南部系统和中西部系统以及萨马尔科合资公司)产量环比均有所增长。二季度淡水河谷铁矿石产量达到8054万吨，环比增长15.1%，同比增长0.4个百分点，创二季度单季产量新纪录。2012年2季度，淡水河谷铁矿石销量为6297.8万吨，环比增长14.9，同比微增0.5个百分点。

　　另外，球团矿产量也创下单季最高历史记录。2012年2季度，淡水河谷生产球团矿1426万吨，环比及同比分别增长12.3%和8.5%。于此同时，2季度球团矿销量达到1230万吨，环比增长18.0%，同比增长19.7个百分点，发货量创下了单季新高，这主要得益于阿曼球团厂产量的提升。

　　2012年2季度淡水河谷公司铁矿石业务生产和销售情况

　　增产增效才是王道

　　澳洲三大矿山在2011/12财年的年报(2012年二季度为第四财季)中均推出了自己的发展大划，提高产能是他们的共同目标。同时，淡水河谷的增产计划也在紧锣密鼓地进行中。

　　力拓决定向其澳大利亚皮尔巴拉地区铁矿石项目追加投资37亿美元，以实现到2015年该地区铁矿石年产能达到3.53亿吨的目标。同时向几内亚西芒杜铁矿项目投资5亿美元推进项目开发进度。西芒杜铁矿被力拓视为与其澳大利亚皮尔巴拉地区同样的“世界级”铁矿资产，计划预期最初年产能达到500万吨，并最终将产能提升至每年9500万吨。

　　必和必拓预计2012/13财年其西澳铁矿石产能将同比增长约5%。2012年下半年，必和必拓预计将黑德兰港的年处理能力提高到2.2亿吨。2011/12年报同时指出，在2014年1季度，将Jimblebar铁矿的年产能提高到3500万吨；在2014上半年将Samarco第四球团厂的年产能从830万吨提升至3050万吨。

　　FMG新Christmas Creek OPF矿区于今年四季度投产后，铁矿石总产量将大幅增加。此外，FMG旗下Solomon Hub矿将于2013年上半年投产且相应的T155基础设施扩建亦将跟进。2012/13财年，FMG资本支出预算为62亿美元，其中42亿美元用于T155基础设施扩建项目，20亿美元用作运营资金以及扩大铁矿石运输船队。这样，FMG在T155基础设施扩建项目上的投资预计将达到90亿美元，从2010/11财年到2013/14财年分别为4亿美元、40亿美元、42亿美元和4亿美元。

　　由于受累于铁矿石价格下滑和雷亚尔(巴西货币单位) 兑美元汇率贬值带来的影响，淡水河谷公司二季度净利润环比和同比均大幅下降。尽管如此，淡水河谷现正酝酿在其南部系统位于米纳斯吉拉斯州的Itabirito铁矿区建立一座新球团矿厂。据悉，该项目投资30亿雷亚尔(约合15亿美元)，占地100万平方米，预计将于2014年开始动工。

　　印度铁矿石出口竞争力下降

　　印度是继澳大利亚和巴西之后的世界第三大铁矿石出口国，但由于该国严厉的矿业政策、铁路运力不足、运价过高以及出口关税的提高，导致印度铁矿石的国际竞争力明显下降。

　　在2009年印度铁矿石出口量占全球海运铁矿石市场份额的11%，到2010下降到7%。2011你那，印度向中国出口铁矿石建设24%，降至7305万吨。今年一季度的出口量进一步降至1410万吨，同比下降47%。

　　2011年7月，印度高院对卡纳塔克邦实施开采禁令。虽然今年4月印度最高法院决定对卡纳塔克邦贝拉里(Bellary)、吉德勒杜尔加(Chitradurga)和杜姆古尔(Tumkur)地区的部分矿山进行复垦。但是长达8个月的停产，影响产能3000万吨以上。其中卡纳塔克邦的贝拉里地区年产能在2500万吨到3000万吨，吉德勒杜尔加地区和杜姆古尔地区合计年产能在500万吨左右。

　　从去年12月30日期，印度铁矿石出口关税提升至30%，高成本铁矿石生产商的出口赢利下降，与在印度国内销售相比，出口的吸引力明显不足。

　　自2011年3月份以来，印度出口铁矿石的铁路运价提高220%。据估算。印度铁矿石的铁路运费为每公里0.05美元/吨，相比之下，澳大利亚私人铁路的铁矿石运费为每公里0.028美元/吨。与此同时，印度铁道部门频繁提高运费的特定目标以此作为对客运的补贴，在某些情况下，铁路运输成本甚至超过公路运输。对于出口和国内供应而言，印度铁路运力严重不足，这导致铁矿石生产商经常被迫采用公路运输。

　　随着未来几年，四大矿山新建铁矿石产能投产后，印度铁矿石在国际市场的地位堪忧。(中联钢)