作为全球第一大铁矿石消费国，中国坚持在“首发价格”出现后力争更低降幅。这并非全无胜算，但中国钢铁产业高度分散背后的不同利益诉求，是谈判中最大的软肋

“我们还要继续谈。”6月1日，在接受《财经》记者采访时，中国钢铁工业协会（下称中钢协）秘书长单尚华说。

此时，距离日本钢铁企业和力拓（Rio Tinto）达成2009年度铁矿石价格已经过去将近一周，韩国、中国台湾地区的钢铁企业也先后接受了同样的粉矿33％、块矿45％的降幅。现在，整个亚洲只有中国的钢厂仍坚持要求更大的降幅。它们的最大筹码是，中国是全球最大的铁矿石进口国。

“中国的大多数钢厂都明确表示，根据目前生产和市场情况，接受日本与力拓达成的协议价将使中国钢铁行业继续亏损。所以，中国对这一价格没法接受。”单尚华说。

中钢协必须强硬。铁矿石价格连续五年上涨之后，代表中国钢铁企业谈判的上海宝钢集团饱受非议，今年改由中钢协首度出战。中钢协一直声称，今年的铁矿石价格应回落至2007年的水平，这意味着巴西铁矿石至少要降价40％，澳大利亚铁矿石则至少降价45％。

以62％的品位测算，根据“首发价”，2009-2010财年中，PB粉矿的离岸价格（FOB）为60.14美元/吨，以5月26日从澳大利亚到中国港口的海运费13.9美元/吨计算，PB粉矿的到岸价约合74美元/吨。而5月26日PB63％粉矿的到岸现货价为67-68美元/吨。这意味着，长协矿的到岸价比现货价高5美元/吨。

“如果按照目前达成的33％的降幅计算，这个价格比2007年基准价格还要高出5美元左右。”鞍钢集团国际贸易公司的一位负责人认为，现在的钢材形势与2007年相比不可同日而语，33％降幅将很难使企业有盈利。

宝钢股份投资部门一位负责人表示，33％的降价幅度显然低于预期，宝钢继续缩减产能已成必然。  中钢协能否如愿以偿获得40％以上的降幅，结局尚难预测。但是，一个无法忽视的现实是，随着现货市场的规模不断扩大，铁矿石谈判对价格的影响正在逐年削减。

“对我而言，铁矿石产业最重要的是价格的形成。”5月27日，必和必拓首席执行官高瑞思（Marius Kloppers）在接受《财经》记者采访时说。

他认为，传统的长期协议价格谈判机制早已被打破了，“今年会出现两者的混合。一些客户，尤其是小客户，更希望浮动价格；大的钢铁企业希望更稳定的长期协议价格。我们很乐意两者都有。”

上个季度，必和必拓有21％的铁矿石在现货市场销售。高瑞思认为，所有的铁矿石生产商都在提高现货销售的比例，包括淡水河谷和力拓，“未来更灵活的定价会越来越成为现实。”

中国的钢铁企业仍未放弃眼前的长期协议价格之争。单尚华透露，中钢协联合钢厂已经对下一步谈判制定了相应的计划。

作为全球第一大铁矿石消费国，中国并非全无胜算。但是，中国钢铁产业高度分散的情况，是谈判中最大的软肋。体制不同、规模各异的钢企对于铁矿石成本的不同诉求，以及钢铁厂商和贸易商的分歧，都使得中国在每年的铁矿石谈判中遭遇同样的困境——越是谈判最后期限临近，中国的铁矿石进口越是激增，并由此带来现货价格的上涨，使得谈判桌上的买家陷入尴尬。

被拒绝的“首发价”

5月26日，力拓与日本钢企新日铁宣布，就2009年4月1日起新一年度交付的哈默斯利（Hamersley）铁矿石价格达成一致。力拓的皮尔巴拉混合粉矿（Pilbara Blend Fines，下称PB粉矿）、杨迪粉矿（Yandicoogina Fines）和皮尔巴拉混合块矿（Pilbara Blend Lump），价格将在2008年基础上分别下降33％、33％和45％左右。

这一协议的达成，让中国人措手不及。“在获知新日铁与力拓达成的降幅之前，我们已经预感到了降幅不会符合中方的预期，因此，已经决定在马钢内部召集了参加谈判的企业开会研究。”单尚华说，“是跟还是不跟，要听听钢铁企业的意见。”

中钢协的研究还没有结论，多家中国钢铁企业就表示难以接受33％的降幅，期待进一步降价。

中国铁矿石进口量最大的宝钢集团一位高层5月26日下午对《财经》记者表示，宝钢以长协矿为主，如果仅降价33％左右，长协矿与现货相比并无竞争力。

在过去五年中，长期协议价一直低于进口现货矿价格，但2008年下半年突然爆发和蔓延的经济危机打破了这一平衡。从2008年9月至今，铁矿石长期协议价高于现货价格。

武钢也在说“不”。“武钢以生产板材为主，目前板材钢铁产能严重过剩，需求明显不足，导致板材价格一直呈下降趋势。如果铁矿石价格不能大幅下降，企业经营将很困难。”武钢国贸一位主管向《财经》记者表示。他认为，今年的铁矿石长协价降幅应在40％以上。

河北钢铁集团副总经理田志平则直言，只有铁矿石价格回到2007年水平，中国钢铁企业才普遍具有盈利能力。

中国国家统计局5月31日公布的数据显示，4月中国钢铁业利润同比大幅下降97.5％。根据中钢协对72家大中型钢厂的调查，今年前4个月，29家企业出现亏损，整体亏损51.79亿元，其中仅4月就亏损18.7亿元。

    “从目前的市场情况来看，在钢厂普遍亏损的情况下，原料供应商想保持高额利润是不可行的。”单尚华说。他透露，在所有的中钢协会员单位取得一致意见后，中钢协对外发布了不跟进“33％降幅”的声明。

日本的优势

在“我的钢铁网”分析师曾节胜看来，日本企业之所以提前与力拓达成协议，是因为“日本钢铁企业铁矿石供应的方式，决定了其想尽快结束2009年铁矿石谈判”。

他告诉《财经》记者，与中国钢铁企业不同，日本钢铁企业使用的都是长协矿，没有现货矿作为调剂和补充，而长协矿的采购是按去年价格预付的，“为了尽快稳定预算，想尽快敲定价格”。

北京钢联资讯总监徐向春告诉《财经》记者，由于日韩企业产品档次高，附加值高，盈利能力高于中国钢铁企业，因此日韩能够接受33％的降幅。“在中国钢铁企业每吨钢材盈利30美元时，日本钢铁企业能够盈利100美元左右。”徐向春说。

此外，日本钢铁企业的产品采取年度定价方式，也有利于企业控制成本。“这样不仅可以比较容易地把成本损失向下游转移；而且可以较早锁定全年的收入，从而预计全年可以承受的成本。”徐向春表示。

在与力拓达成协议前，4月新日铁与日本最大的汽车生产商丰田公司就2009财年的钢材价格达成一致，汽车钢材价格将比上财年下调15000日元/吨（约合150美元/吨），降幅为10％。

新日铁与丰田之间确定的价格，是日本国内市场钢材价格的重要指标，将对其他制造业巨头间的交易产生明显影响，也是造船和家电用钢材价格谈判的参照。

“与成本下降33％相比，从新日铁对今年产品的调价降幅可以看出，企业有盈利。”徐向春说。

    相对于中国钢铁企业，新日铁等日本企业在焦煤方面也有成本优势。

3月下旬，新日铁与必和必拓-三菱合资公司就2009财年的焦煤价格达成协议，硬焦煤、喷吹煤粉和半软焦煤分别降57％、63％和67％，令其成本达到约为900元/吨。中国钢厂焦煤成本在1100元/吨，比起日本吨钢成本贵约200元左右。

还有一个不容忽视的原因，是日本企业在国外许多矿山项目拥有股权投资，在铁矿石上的价格退让可以从股权分红中得到部分补偿。根据公开资料，日本钢铁企业通过各种方式，直接或间接地参股了巴西、澳大利亚、加拿大、智利乃至印度的铁矿。在澳大利亚24家主要铁矿中，8家有日本公司作为重要股东，其余16家铁矿也都有日资参股。淡水河谷、罗布河、加拿大铁矿石公司都与日资有股权交易。

有限筹码

从去年下半年以来，中国钢铁企业一直以金融危机导致“需求萎缩”作为重要的谈判砝码，但在中国政府出台“4万亿”经济刺激计划后，钢材产量不降反增。根据中钢协统计，今年前四个月，中国粗钢产量约为1.7亿吨，同比增长0.6％。同一时间，国际钢铁协会（World Steel Association）的统计数据表明，全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为3.54亿吨，同比下降22.7％。

钢铁企业加速生产，这使得今年前四个月，铁矿石进口几乎不见疲软之势，单月量不断创历史新高。中国海关数据显示，今年前四个月中国合计进口铁矿石1.88亿吨，同比增长22.90％。尤其是4月，铁矿石进口量达到了5700万吨，这一数字相当于去年全年铁矿石进口量的12.85％。

“中国铁矿石进口量的强劲增长，大大缓解了金融危机对三大铁矿石公司的影响。”北京钢联资讯总监徐向春认为，现在三大铁矿石公司“已经不着急谈判了， 它们可以慢慢等”。

中国铁矿石进口量大幅增加，再加上船舶在中国港口滞留耽搁时间较长，推动了海运费的上涨。截至2009年5月26日，巴西至中国铁矿石海运费，已从4月初的每吨15美元上涨到现在的每吨31.57美元；澳大利亚运费同期也从每吨6美元上涨到每吨13.90美元。

海运费上升，旋即带动铁矿石现货市场报价上涨。目前，中国进口的印度矿（63.5％品位）CIF（到岸价）报价已经上涨至每吨600元，较前一周每吨上涨30元，已经连续四周小幅微涨。

“海运费的上涨，将进一步推高进口铁矿石的到岸价，使国内的进口铁矿石现货价与首发价的价差缩小甚至持平。”联合金属网铁矿石分析师胡凯告诉《财经》记者。

“铁矿石进口量的激增，现货价格的微涨，这些目前都成为了三大铁矿石公司在谈判时的筹码。”单尚华在此前接受《财经》记者采访时透露，三大铁矿石公司以中国需求已经回暖为由，拒绝大幅度降价。

但麦格理分析师Henry Liu向《财经》记者表示，其实，目前铁矿石总的用量和以前没有太大变化，只是更多的铁矿石企业开始采用进口矿替代国产矿。

Henry解释说，由于中国铁矿石进口实行代理制，很多中小型钢厂无法获得长协矿，而国产铁矿石价格始终低于进口矿或与之持平，因此中小钢厂会大部分采用国产矿。之前几年，国产矿在中国钢铁行业的比重为40％－50％。

“2009年后，中国国产矿价格开始高于进口矿价格，价差在50元/吨－100元/吨左右，中小钢厂为了减少成本一定会选择进口矿。”Henry说。

在河北，中小钢厂采用进口矿已经相当普遍。河北唐山一家中型钢铁企业负责人告诉《财经》记者，今年1月使用外矿的比例是70％，现在已经全部采用外矿了。“现在采购现货市场上的外矿，相对更划算一些。”

最后的较量

在力拓谈妥日本价格之后，中国台湾、韩国的钢铁企业也逐步接受了同样的价格。“每年的铁矿石谈判都非常艰难，今年也不例外，但我们相信形势已经越来越明朗，因为更多的顾客都接受了这一价格。”力拓铁矿石业务主管山姆·沃什（Sam Walsh）说。对于中方拒不接受已经达成的“首发价格”，力拓此前明确表示，如果与中方无法达成长期协议价格，力拓只能选择放弃长协，转向现货交易。

“如果中国选择长协，我们就提供长协；如果中国选择现货，我们就提供现货。但是你们不能两个都要。”淡水河谷中国区总裁朱凯也多次强硬表态，淡水河谷仍坚持采用长期协议价格这一体制，但他们会尊重中国这一全球最大客户的选择。在他看来，中国钢铁企业其实已经作出了选择——规模巨大的现货市场，令长期协议价格的影响力日渐缩减。

    “交易量是最好的反映。我们一部分矿是按协议价格销售，现在越来越多的矿以市场出清价格出售。我觉得，根据灵活的指数价格出售的比例会增长，每年都会增加。”高瑞思说。

他进一步表示，一些客户特别是小钢厂希望依据浮动的价格定价，一些大钢厂则希望更为稳定的价格，我们会根据它们的需要满足它们，两种定价都提供。

中钢协内部人士则向《财经》记者表示：“中钢协谈判之初就明确表态，将全力维护长协谈判机制，因此长协谈判机制保存下来的可能性很大。”

不过，在长期合同机制下，澳大利亚矿山企业给予同一市场的不同钢厂两种长协价格，在过去没有先例。一家大型国有铁矿石贸易商负责人向《财经》记者表示，矿商通常向确定首发价格的钢厂许诺，不会给予后来钢厂更低的价格；如果确实给予中国比日本更低的价格，势必遭到日本、韩国钢厂诟病，使澳大利亚矿企信誉受损。

中国钢铁企业用来与铁矿石厂商博弈的最重要筹码，就是中国的消费量。“因为中方的进口量最大，按照量多价优的原则，应该享有最优惠的价格。”单尚华认为，“如果没有中国市场，三大矿山的海运销量将减半。”

对于双方博弈的结果，北京钢联资讯总监徐向春预测了四种可能：一是获得更高的降价幅度，形成中国价格；二是接受新日铁价格；三是中止长期协议，转向现货市场采购；四是暂定新日铁价格，如果下半年市场与首发价格差距较大，再做调整。

“我觉得，中国可以尽可能地去争取。但要下降40％以上，我觉得可能性不大。”中信证券钢铁行业首席分析师周希增说。他认为，最终可能会比现在33％的幅度有所提升。

麦格理分析师Henry Liu则认为，中方如果真的获得了更高幅度的降价，将会从根本上颠覆原有长协机制下“首发价格”和“跟价原则”。“这标志着长协机制彻底瓦解，各企业与矿山分别商谈价格即可，无需再进行全球性的年度谈判。”

市场普遍对中国最后一搏的结果并不乐观。中信建投在近期的一则分析报告中表示，尽管降价33％后的铁矿石协议价仍显得“略贵”，预计短期国内现货矿价会走强，最终中国的钢铁企业很可能被迫接受这一降幅。